新興企業が資金を調達する方法は変化しており、従来のベンチャーキャピタリストを驚かせています。
AngelList という会社が出てきました。 AngelList Syndicatesという新製品 .
AngelList Syndicates を通じて、裕福な個人はいわゆる「エンジェル」投資家に自分のお金を投資することができます。
AngelList は、これらの投資で得た利益の 5% を回収します。エンジェル投資家は 15% を取得します。富裕層が残りを手に入れる。
週末にかけて、起業家と「天使」のジェイソン・カラカニスは、彼が次のように言ったことで、新興企業の世界に衝撃を与えました。 エンジェル シンジケートを開始し、わずか 1 週間で 0,000 を調達しました .
業界関係者によると、AngelLists シンジケートがどのように物事を変えるかは次のとおりです。
エンジェル投資家は、初期段階のスタートアップでラウンドを「リード」することができます。 「エンジェル」は、通常、テクノロジー業界で自分のお金を新興企業に投資する、つながりのある裕福な人々です。彼らは長い間存在しています。しかし、AngelList Syndicates のおかげで、彼らは今でははるかに大きな小切手を書くことができるようになりました.
資金調達はそれほど時間はかかりません。 AngelList Syndicate を通じてすでに 0,000 を調達している Jason Calacanis は、 言う VC は、パートナーが取引に同意するまでに数週間かかりますが、これが LP にとっての彼らの価値の一部であることは理解しています。しかし、それはまた、パートナーの対立に巻き込まれることが多い創業者にも問題を引き起こします (つまり、あなたは私の Google への投資を支持せず、私たちは 2 億 5000 万ドルを失ったので、あなたの取引を支持しません)。これはまた、創業者が資金調達を完了するまでに数週間、時には数か月待たなければならないことも意味します。
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「投資の決定を下すには、数時間、時には数日かかります。実際、私は通常、数分で決定します。結局のところ、私は製品担当です。私は製品の良し悪しを数分で判断できます.さらに、創業者の良し悪しも数分でわかります.
これは、アプリに資金を提供するための優れた方法です。 アプリは安価に作成できますが、アイデアから実行までの時間が短いため、資金調達に多くの時間を費やす余裕はありません。
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起業家にはより多くの選択肢があり、おそらくより良い条件が得られるでしょう。 ユニオン・スクウェア・ベンチャーズのパートナー フレッド・ウィルソンは言う 、「少なくとも起業家にとっては、ラウンドをリードできる人が多ければ多いほど良い」.
下位のベンチャーキャピタル企業は倒産する。 少なくとも、カラカニスはそう考えている。彼は次のように書いている。彼らはひらめいた。」
スタートアップに投資できるエンジェル投資家は少なくなるでしょう。 ベンチャーキャピタルホームブリューのパートナーであるハンター・ウォークは、 エンジェル投資家はより大きな小切手を書いていることに注意 他の天使を打ち負かすでしょう。 「創業者になる前は、Dave Morin と Kevin Rose の両方を取引に参加させて、それぞれに ,000 のスラッグを提供することができたかもしれません。現在、それらはそれぞれ、シンジケート ドルで 300,000 ドル以上を表しています。その完全なスラグは各取引に投資されますか、それとも比例して減額できますか?そうでない場合は、突然、私が戦略的エンジェルのために取っておいたラウンドで250,000ドルは、私にいくつかの付加価値の人々を得ることができませんでした.それは、私がどのシンジケートを含めたいかを選択することになります.エンゼルスは、以前は協力していたが、今は競争している可能性がある?」
業界で有名なエンジェル投資家の中には、お粗末なリード投資家として暴露されるものもあります。 通常、エンジェル投資家は、投資する新興企業に対して非常に受動的な役割を果たします。彼らは、新興企業の主要な VC 投資家よりもはるかに小さい小切手を書き、その VC が「リード」するのを観察します。
エンジェル シンジケートが投資を「リード」する場合、 ウィルソンは書いています , '彼らはリードし、うまくリードすることを学ばなければなりません.
彼らは、他の誰よりも先にステップアップする必要があります。彼らは価格と条件を交渉する必要があります。彼らはボードに座る必要があります。彼らは次のラウンドを完了するのを手伝う必要があります。基本的に、彼らは働く必要があります。それが結局のところ、彼らがシンジケートからキャリーを得ている理由です.」
ウィルソンは、これらの天使の多くが、その過程で貧しいリーダーであることが明らかになるだろうと言います。
彼は、「誰もがこれが得意なわけではありません。実際、ごく少数です。優れたリード投資家になるのは難しく、他の誰かの取引に参加できる人気のエンジェル投資家になるのとはまったく異なります。一部の人は、これで素晴らしいことが判明します。多くはそうしません。そして、誰がそうで誰がそうでないかは、時が経てばわかるでしょう。」
これは、Andreessen Horowitz のようなフルサービス企業にとって朗報です。 AngelList Syndicates が実際に行っていることは、スタートアップ資本をコモディティ化して、誰からそれを得るか、そしてそれを得る人々があなたに何を提供できるかを重視することです。これは、数十人を雇用してポートフォリオ企業の雇用、戦略立案、取引を支援している Andreessen Horowitz のような企業にとっては朗報です。より多くの VC 企業が、コンサルタントとして起業家に自らを売り込むことを期待している.
この記事が最初に登場したのは ビジネスインサイダー .
